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朱啸虎:不要追逐大模型,要跟着大模型进化

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来源:i黑马(iheima)

作者:朱啸虎,金沙江创投主管合伙人

导语

10月26日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在黑马营26期“产业加速计划”课程中,对国内创业环境进行了分析。朱啸虎在授课中表示,今年叠加了很多大周期,市场将面临洗牌,市场必须以技术驱动为导向才能保持优势。同时,目前市场上的大模型已经同质化严重,很难打出差异化,企业不如跟着大模型进化,抓住用户、抓住数据。他表示:“一定要聚焦垂直场景,把用户抓住、把数据抓住,做数据闭环,并持续优化自己的垂直模型。”

 

当前市场情况分析

 

很高兴来到黑马营。我对中国的市场比较乐观,不仅仅是因为统计局宣布的5.2%数据,还有电商的数据。中国的电商平台(一年)增长了30%,主要归功于拼多多和抖音,比如拼多多涨了50%;同时中国的电商渗透率也超过了20%以上,远超其他国家。这说明中国的经济整体来说还不错。

 

我去年下半年飞雅加达、河内等地,发现东南亚的城市实在太小了,而且设备落后、缺少人才。我们去年在越南投了一个做男士运动内衣的电商,有200多万美金的利润,但是增长比较慢,我一直在找原因。如果是在中国,想增收就必须要扩品,比如从男士内衣做到女士内衣,但中国卖最好的无钢圈内衣,在越南却找不到面料;还有电动剃须刀,当地也做不出来,只能找到手工剃须刀的供应商,但手动剃须刀肯定卖不好。而中国的剃须刀只需十几块钱的成本就能卖100多元,所以我还是投中国的创业者出海吧。

 

我认为中国出海的机会很多,现在才刚开始。今年中国的企业家排队约见中国驻墨西哥大使,因为大批企业家想去建厂。中国的创业者出海,就必须照顾到当地的就业和税收,否则全世界都会对中国有意见,所以一定要本地化,但这里面也存在着很多机会。

 

牛总讲到了Nobody,我们特别认可。过去20年,让我们投资赚大钱的基本上都是Nobody。创业者最忌讳的是认为自己是Somebody,那会亏得很惨。去年听从我们建议的创业者今年都活得很好,比如我们最厉害的创业者,去年年初从8000人优化到了400人,今年上半年就实现了1亿多的净利润。

 

但有的人会觉得自己是Somebody,死活不听投资人建议,比如去年不肯优化,今年却开始反复优化,反复裁人。创业者最忌讳反复裁人,这样员工没有信心,因为他不知道什么时候裁员裁到自己,即使在上班,也是身在曹营心在汉。所以裁员一定要一次性裁到底——我们在疫情一开始就是这么说的,一定要在最早期就一刀砍到骨头里,再长回来。

 

去年有人不听我们的建议,现在才开始优化,向投资人借钱,支付25%的年化利息。但背负25%的资金成本,企业还怎么盈利呢?所以创业者千万不要觉得自己是Somebody,要觉得自己是Nobody,才会有成功的希望。

 

新周期降临:

以技术驱动为导向

 

中国的创业投资,在过去经历了很多周期。但过去的周期很短,基本就是三年,稍微熬一熬就过去了。

 

但今年不一样,今年叠加了很多大周期。一个是美联储剧烈加息,这是过去十几年没有的。现在无风险利息5%,意味着把钱放在银行,每个月就可以拿到无风险利息,那为什么还要做风险投资、要投风创企业呢?这个周期,美国明年至少会坚持一年,只有美联储开始降息,市场才会重新进入扩张周期。第二个是技术周期,变化也很大。过去20年是PC互联网和移动互联网两个大周期,但现在已经进入到AIGC的时代,这至少是个10年到20年的大周期,期间所有的驱动模式都会改变。

 

今天必须是以技术驱动为导向。总书记在福建时讲“数字福建”,在二十大讲“数字中国”,但数字经济到底怎么驱动,什么是抓手呢?数字经济最重要的抓手,是云计算、大模型和人工智能,这也是中国很强的地方,目前除了云计算,中国比美国落后外,中国在大模型和人工智能方面都有很多独到的优势,尤其是在大数据

 

为什么中国创业者有优势呢?因为中国有丰富的用户场景和庞大的数据。举个例子,中国的仓储物流机器人非常厉害,因为中国电商每天有3亿单订单,这样考验出来的仓储物流机器人一出海就是无敌的。美国没有一个机器人公司经历过这么大的订单考量,所以它的稳定性和中国无法比。

 

然后是AI赋能传统企业。不要认为你是传统企业,就和AI没有关系,一定要积极思考如何用AI,比如AI技术和新消费企业的结合。最后是出海,疫情之后,出海有非常大的机会。现在在全球市场很多领域,都是中国人和中国人打,抖音打TikTok,游戏就是腾讯、米哈游和网易,在东南亚、非洲、南美洲做消费贷的公司,一半以上都是中国人。还有做电动车电池的也基本上是中国人,比如比亚迪的纯电加上混电,汽车销售量已经是特斯拉的2倍左右,宁德时代占了全世界40%的电池产量等。所以中国的创业者一定要走出去。

 

泡沫期退却:

投资人只看不出手

 

2020年、2021年是泡沫期,在最高峰时甚至有投资人花几十倍的PS投企业,所以很多企业融了很多钱,靠银行利息都能躺平。现在投资人对中国软件特别失望,因为增长太慢了,美国企业通常是2倍、3倍的增长,中国则是20%的增长,50%已经很不错了,所以根本撑不起估值。

 

软件企业的春天会更难,需要等到下一波周期。下游企业挣扎时,首先砍掉的就是软件,所以中国的软件企业非常难。主要有两个原因,一是中国的公有云收入非常小,370亿美金/年,相当于美国在2015年的水平;同时中国公有云收入的水分很大,为了KPI考核集成了很多项目,很多都是集成项目的收入。中国真实的公有云收入,其实相当于美国15年-20年前的水平,所以中国的公有云时代没有开启,因为中国的国有企业不愿意用公有云。为什么“中特估”是个好事情,因为等到中国企业愿意为了提升效率和估值时,就会逐步考虑用公有云。

 

第二个原因,是中国的工程师太多了,全世界3000万工程师,中国占700万,并且工作时间是全世界的2倍。而且中国是996,700万工程师的工作时间翻倍,相当于1500万,所以中国软件不值钱。GPT出来后会更可怕,中国的工程师更多了,因为GPT可以提升工程师50%的效率,明年的GPT据说可以提升90%,以后的软件就GPT自己写。所以软件以后的出路,是软件企业需要思考的问题,所有的企业都必须拥抱GPT,否则就会被干掉。

 

今年上半年投资放缓,是非常显著的。今年的投资人只看不出手,甚至有一个很大的基金,接近100亿美金规模,投1000万人民币,都要老大亲自打电话,想想现在出手多谨慎!不像之前,支票随便开。千万不要听投资人说,我很喜欢你,钱不到账,都等于没钱。现在投资基金都大裁员,今年有一个知名的基金,裁员了30%,明年会更剧烈。

 

在两年前泡沫最高峰时,消费企业PS10倍都是合理估值,之前都是20倍、甚至30倍的估值。当时很多项目都是to VC的,拼命跨收入,ROI 0.8都敢干,现在投VC,PE是10倍。我们和国内一个很大的战略投资人聊天,聊到LP有没有稳定的现金流支撑稳定的出资,LP说,如果明年的环境还是这样,企业要强制分红,这样GP和LP才会有稳定的现金流。这不是笑话,在今天,消费企业没有利润,没有分红,投资人都不会见你。企业服务也是,今天企业服务要烧钱,投资人都不会见你,甚至是AI企业,投资人也要求不要烧钱。

大模型的应用与出路

 

今年上半年有一波AI的虚火,大家天天在讲大模型。投资人FOMO,投了很多大模型,现在都后悔了。因为中国现在有200多个大模型,美国作为发源地才四五个大模型,而且大家的本质差不多,所以今天的大模型很难差异化。目前中国头部的大模型可以做到ChatGPT3.5的水平,明年可能做到ChatGPT4。但做到ChatGPT4是怎么样呢?为什么今天的大模型叫好不叫座呢?因为做不到商业化,大家只是觉得好玩,可以写个诗、画个画。市场的关键在于ChatGPT5,这是一个颠覆性变化,在很多场景下可以做到商业化的质量。到了ChatGPT5,会扩大10倍,这时大部分创业者会出局,因为你没有钱买入场券。所以明年下半年,可能中国的大模型会进一步收敛。

 

在硅谷,没有AI的创业公司,投资人都不会看。美国的创业公司有两个类型,一个是拿大模型套个壳,说用大模型做医疗、做金融,其实是套个壳。另外一波,目光很远大,用AI做电影,几乎在两三年之内不可能看到落地。但美国VC的钱很多,你的目光越远大,讲的故事越宏伟,钱越多。我看到有的创业者做出来的东西不靠谱,但说自己梦想很大,有一堆投资人给钱。但这在中国不可能,在中国做AI创业,第一天就要商业化落地!必须在什么场景下可以实现落地,并且第一天就可以赚钱。

 

但在中国有一个好处,就像谷歌一样,谷歌全靠机器,百度是半人工半机器。在中国你用AI达不到商业化的质量,但加上一点人工,能不能达到呢?

 

大模型最可怕的地方,在于迭代的速度很快。去年发布了3.5,今年出来了4,关键看明年的5。如果ChatGPT5出来,真的是个颠覆性的变化,可以很多场景下达到商业化的质量。大模型已经出来好几年了,以前大家都不敢投,不敢相信会出奇迹。微软砸几十亿美金都是“毛毛雨”,它敢砸这个钱,中国的大厂在过去几年市值掉得比较厉害,在没有看到曙光之前不敢砸钱。这就是为什么美国先出来了大模型的原因,就是大力出奇迹,砸钱砸GPT去训练。但一旦有人把路走通以后,后面跟的人就很容易了,而且也不需要这么多钱。

 

今天在美国的创业机会很多,各方面都有很多创业公司出来,但有两点要强调。

 

第一,千万不要在大模型的直接炮火下,否则都是炮灰。什么是直接炮火下?比如编程。今天国内有用AIGC做编程的公司,美国这样的公司更多。ChatGPT4只能提升50%的效果,只能减少初级程序员,它编出来的代码有问题,需要更多的资深程序员去改。等到ChatGPT5出来,能提升90%的效果,连资深程序员都不需要了。最典型的“炮灰”例子是做广告文案的公司,还有画画,都是大模型直接炮火下的公司,在未来都会守不住。

 

第二,今天做AIGC创业,最好的是抓住用户、抓住数据,跟着大模型进化,把用户、把数据抓在手上,使用AI+人工的方式,把成本降得足够低,而且能复制,就特别适合中国的国情。还有就是内部提效。我们有一个做职业教育的公司,自己训练了一个大模型,取代了公司销售。他们靠公司社群营销,之前有数百人做社群营销,现在用AI,转化率比人工翻了1-3倍。ChatGPT3在3.5水平,就能做到这么多,如果是ChatGPT4的水平,能翻5倍以上。所以有时候人工的效果并没有那么好。

 

当然今天AIGC还有很多问题,比如幻觉。你要一个高准确度的场景,是不可行的,比如金融、法律、医疗,用大模型做肯定有问题。所以一定要找高度容错场景和高容错的行业去应用,比如销售。还有最好是取代低学历的岗位,高学历的岗位像金融岗位,都不容易取代,因为是低容错。

 

目前人工智能在很多场景里,已经可以创造收入了。比如编程可以提高50%的效率,最快的是图片视频生成。大家千万不要追逐大模型,因为没有差异化,而且后续的入场券很贵,训练一次几亿美金,创业者根本没钱买这个入场券。所以一定要聚焦垂直场景,把用户抓住,把数据抓住,做数据闭环,并持续优化自己的垂直模型。

 

结语:

在中国能“打”出来,出海就是无敌

 

在工业智能方面,我们不是要降低风险,只是要多元化一点。任何一个东西只要有硬件元素,就根本没法和中国竞争。比如激光雷达,美国的第一名企业才1亿美金的市值,但中国的禾赛,还有10亿美金的市场,出货量还在不断增长。中国的硬件,就是比美国便宜一半以上。拼多多为什么这么厉害?两年前登录美国市场,现在已经做到了亚马逊70%的DAU了,但亚马逊做了20多年,拼多多做了2年。拼多多就是中国供应链,亚马逊耳机200美金,拼多多20美金还包邮。当价格相差很大时,没有人愿意交智商税。还有吹风机,现在没人买戴森了,但是买徕芬,而且徕芬比戴森做得更好。

 

中国的工业和农业同样具有巨大的智能化、无人化的机会。比如机械臂,几年前我们投了一个博士生做的机械臂,技术很领先,但今天只要中国有一个人做出来,明天就会有600家。所以在中国除了技术领先,供应链还要把价格做到极致,如果你在中国能打出来,出海都是无敌的。

 

同样的,中国的无人化工厂,在未来也是很大的趋势。在消费领域,我们也有很大机会,比如我们投的好特卖,相当于日本的唐吉珂德,同样是讲性价比。另一方面,中国的新渠道也很厉害,虽然TikTok最近因为没有搞政府关系在印尼被封掉了,但这也说明一定要重视当地的政商关系。电商直播是一个非常厉害的渠道, 叮叮懒人菜靠酸菜鱼,一个月能挣2个多亿,中国的供应链真的很厉害。有一段时间美国的App Store前三名都是中国人,Temu、Shein和TikTok。还有中国物流机器人出海,也有极大的竞争优势。所以千万不要对中国丧失信心,中国的机会真的很大!

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